تعريف مبسط
تمويل الأرباح المحتجزة هو استخدام الأرباح التي أبقتها الشركة من فترات سابقة بدل توزيعها كلها على الملاك. وهو مصدر داخلي للتمويل: تحتفظ الشركة بموارد كان يمكن دفعها للملاك وتستخدم النقد المتاح للمخزون أو المعدات أو التوسع. لكن الأرباح المحتجزة المحاسبية ليست وعاءً نقديًا منفصلًا؛ فقد تتمثل في ذمم مدينة أو مخزون أو أصول أخرى.
مثال توضيحي
جميع المبالغ بالريال السعودي (SAR). وتنطبق المبادئ نفسها على العملات الأخرى.
تظهر لدى متجر أرباح محتجزة متراكمة قدرها ، ولديه نقدًا بعد التزامات الرواتب والموردين. تريد الإدارة شراء مخزون جديد بمبلغ . يبين رقم الأرباح أن أرباحًا سابقة بقيت في الشركة، لكنه لا يثبت وجود في البنك. فالشراء ما زال يحتاج إلى توقع نقد أو تحصيلات أو مصدر تمويل آخر.
| النقد المتاح بعد الالتزامات | |
|---|---|
| شراء المخزون المخطط | |
| فجوة النقد |
قد تحقق الشركة ربحًا وتملك نقدًا حرًا قليلًا إذا لم يدفع العملاء أو استثمر النقد في أصول.
لماذا يهمك
يمنع هذا الفرق الملاك من معاملة الربح والنقد بوصفهما شيئًا واحدًا. وقد يقلل الاحتفاظ بالأرباح الاعتماد على الدين أو الأسهم الجديدة، لكن استخدام الفكرة بلا تدقيق قد يدفع الشركة إلى اعتماد استثمار قبل توافر نقد دفعه.
الأثر العملي
راجع الأرباح المحتجزة مع توقع البنك والذمم المدينة واحتياج المخزون والضرائب والتوزيعات المعلنة. حدد الاستثمار المراد تمويله وتاريخ النقد المطلوب له. واحتفظ بسجل على مستوى المجلس لقرارات التوزيع وإعادة الاستثمار. وإذا لم يتوافر النقد في موعده، غيّر التوقيت أو سرّع التحصيل أو رتب تمويلًا بدل افتراض أن الرصيد المحاسبي قابل للإنفاق.