تعريف مبسط
نسبة تغطية الفوائد تقارن الأرباح المتاحة قبل الفائدة والضريبة، أي EBIT، بمصروف الفائدة للفترة نفسها. وهي تجيب عن عدد المرات التي يغطي فيها مقياس الربح المحدد تكلفة التمويل المحددة. وقد يعرّف المقرض المبلغين بطريقة تختلف عن الحسابات المنشورة، مثل معالجة فائدة الإيجار أو التسويات المسموح بها.
مثال توضيحي
جميع المبالغ بالريال السعودي (SAR). وتنطبق المبادئ نفسها على العملات الأخرى.
لدى شركة EBIT قدره ومصروف فائدة ، فتكون التغطية 3.0 مرات. وتفكر في قرض يضيف فائدة سنوية قدرها . وإذا بقي EBIT كما هو، تنخفض التغطية إلى مرتين.
يقارن مدير المالية النسبة البالغة مرتين بالحد الأدنى في الاتفاق قبل الالتزام. فإذا اشترط العقد 2.25 مرة على الأقل، ينشئ القرض الإضافي مخالفة رغم بقاء الشركة مربحة. ويمكنه خفض الاقتراض أو تحسين الربح المتكرر أو طلب موافقة المقرض قبل السحب.
تغطية الفوائد اختبار للأرباح، ولا تثبت وجود نقد في كل تاريخ سداد للفائدة.
لماذا يهمك
قد تخالف شركة مربحة شرط الفائدة بعد انخفاض محدود في EBIT أو ارتفاع تكلفة التمويل. والنظر إلى إجمالي الدين وحده يخفي هذه الحساسية وقد يترك الإدارة تفاوض بعد المخالفة بدلًا من قبلها.
الأثر العملي
انقل تعريفات العقد لـ EBIT والفائدة والتسويات وتواريخ الاختبار إلى جدول الشرط. وأعد حساب النسبة عند انخفاض الربح وارتفاع المعدلات والاقتراض المخطط، ثم قارن النتائج بالتوقع النقدي المحدد لتواريخ دفع الفائدة. وصعّد قبل مستوى الإنذار الداخلي لا عند الحد التعاقدي فقط.