النسب المالية
تعريفات واضحة وأمثلة عملية تساعدك على فهم الأرقام والقرارات.
النسبة الجارية
النسبة الجارية هي الأصول المتداولة مقسومة على الخصوم المتداولة في تاريخ محدد. وهي مؤشر سيولة، لكن فائدتها تعتمد على إمكان تحصيل الذمم وبيع المخزون قبل استحقاق الالتزامات.
اقرأ الشرحالنسبة السريعة
النسبة السريعة تقارن النقد والأصول القريبة من النقد والذمم عادة بالخصوم المتداولة، مع استبعاد المخزون. ويجب بيان مكوناتها بدقة لأن بعض الذمم قد تكون متنازعًا عليها أو بطيئة التحصيل.
اقرأ الشرحنسبة النقدية
النسبة النقدية تقارن النقد وما يعادله، وأي استثمارات عالية السيولة تدخلها الشركة صراحة، بالخصوم المتداولة. وهي اختبار ضيق للموارد المتاحة فورًا، لا قياس لكل نقد يتوقع وصوله.
اقرأ الشرحنسبة الدين إلى حقوق الملكية
نسبة الدين إلى حقوق الملكية تقارن رصيد دين معرّفًا بحقوق الملكية في تاريخ محدد. ويجب أن تبين هل تشمل عقود الإيجار وقروض المساهمين والأدوات الممتازة.
اقرأ الشرحنسبة الدين إلى الأصول
نسبة الدين إلى الأصول تقسم رصيد دين معرّفًا على إجمالي الأصول في تاريخ محدد. وهي تعرض جانبًا من الرفع المالي، لكنها لا تثبت أن الأصول سائلة أو مقومة بدقة أو متاحة لدعم الدين.
اقرأ الشرحنسبة تغطية الفوائد
نسبة تغطية الفوائد تقارن الأرباح المتاحة قبل الفائدة والضريبة، أي EBIT، بمصروف الفائدة للفترة نفسها. وهي تجيب عن عدد المرات التي يغطي فيها مقياس الربح المحدد تكلفة التمويل المحددة. وقد يعرّف المقرض المبلغين بطريقة تختلف عن الحسابات المنشورة، مثل معالجة فائدة الإيجار أو التسويات المسموح بها.
اقرأ الشرحنسبة تغطية خدمة الدين
تقارن نسبة تغطية خدمة الدين، التي يشار إليها غالبًا بـ DSCR، النقد المتاح لخدمة الدين بأصل الدين والفائدة الواجب سدادهما خلال فترة محددة. وهي تختلف عن تغطية الفوائد: فتغطية الفوائد تسأل هل يغطي الربح الفائدة، أما DSCR فتسأل هل يغطي مقياس النقد المحدد كامل مدفوعات الدين المجدولة.
اقرأ الشرحصافي الدين
صافي الدين هو الاقتراض، وفق تعريف محدد، ناقص النقد وما في حكمه الذي يسمح هذا التعريف بخصمه. ويبين مقدار الدين الذي سيبقى لو استُخدم ذلك النقد في السداد. لذلك يجب توضيح معالجة السحب على المكشوف والتزامات الإيجار وقروض المساهمين، وتحديد الأرصدة النقدية الداخلة في الحساب.
اقرأ الشرحصافي الدين إلى EBITDA
تُحسب نسبة صافي الدين إلى EBITDA بقسمة صافي الدين وفق تعريف محدد على الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء خلال فترة معلنة، غالبًا الأشهر الاثني عشر السابقة. وهي تربط الاقتراض بمقياس للربح التشغيلي. ولا تعني نتيجة قدرها ثلاث مرات أن الدين سيُسدد في ثلاث سنوات؛ لأن EBITDA ليس النقد المتاح للسداد.
اقرأ الشرحدوران الأصول
يُحسب دوران الأصول بقسمة إيراد الفترة على متوسط إجمالي الأصول خلالها. ويبين مقدار الإيراد الذي يحققه النشاط مقابل كل وحدة نقدية من الأصول المسجلة في الميزانية. وهو مقياس لاستخدام الأصول، لا للربح؛ فقد يرتفع الدوران مع زيادة البيع بخسارة.
اقرأ الشرحدوران الذمم المدينة
يُحسب دوران الذمم المدينة بقسمة المبيعات الآجلة خلال فترة على متوسط الذمم التجارية المدينة للفترة نفسها. وهو يقارن المبيعات بأرصدة العملاء التي موّلها النشاط. وتُستبعد المبيعات النقدية لأنها لا تنشئ ذممًا مدينة.
اقرأ الشرحدوران الذمم الدائنة
يُحسب دوران الذمم الدائنة بقسمة المشتريات الآجلة خلال فترة على متوسط الذمم التجارية الدائنة للفترة نفسها. وهو يربط نشاط الشراء بائتمان الموردين الذي يدعمه. ويعني انخفاضه عادة بقاء الأرصدة دون سداد مدة أطول، لكنه لا يبين هل اتُفق على هذه المدة.
اقرأ الشرحالعائد على الأصول
يقارن العائد على الأصول (ROA) الربح بمتوسط الأصول المستخدمة لتحقيقه. ومن صوره الشائعة قسمة الربح بعد الضريبة على متوسط إجمالي الأصول والتعبير عن النتيجة بنسبة مئوية. وتستخدم صور أخرى ربحًا تشغيليًا، لذلك يجب تسمية مقياس الربح قبل المقارنة.
اقرأ الشرحالعائد على حقوق الملكية
يُحسب العائد على حقوق الملكية (ROE) بقسمة الربح العائد إلى فئة من الملاك على متوسط حقوقهم في الفترة نفسها. وهو يقيس الربح المحاسبي مقابل رأس مالهم المسجل في النشاط. ويجب أن يعود الربح وحقوق الملكية إلى حصة الملكية نفسها.
اقرأ الشرحالعائد على رأس المال المستخدم
يُحسب العائد على رأس المال المستخدم (ROCE) بقسمة الربح قبل الفوائد والضرائب على متوسط رأس المال المستخدم. وهو يقيس الربح التشغيلي مقابل رأس المال الأطول أجلًا الذي يدعم النشاط، قبل توزيع العائد بين المقرضين والملاك.
اقرأ الشرحالعائد على رأس المال المستثمر
يُحسب العائد على رأس المال المستثمر (ROIC) بقسمة صافي الربح التشغيلي بعد الضريبة (NOPAT) على متوسط رأس المال المستثمر في العمليات. ويستبعد مقياس الربح أثر التمويل، ليُقيّم العائد التشغيلي قبل النظر في كيفية تمويل النشاط.
اقرأ الشرح