تعريف مبسط
مضاعف الحرق يقسم صافي النقد المحروق خلال فترة على صافي ARR الجديد المتولد في الفترة نفسها. وهو مؤشر كفاءة رأس المال لنشاط نمو: كم نقدًا استهلك لإضافة وحدة واحدة من معدل الإيراد السنوي المتكرر. ويحتاج البسط تعريفًا نقديًا متسقًا، ويحتاج المقام تعريفًا مطابقًا لحركة ARR.
ولا يمثل هدفًا موحدًا ولا بديلًا عن فترة السيولة أو الهامش الإجمالي أو الاحتفاظ أو جودة التدفق النقدي. فقد يأتي مضاعف منخفض من قلة الاستثمار أو حدث تحصيل مؤقت، وقد يكون مضاعف مرتفع مناسبًا في بناء متعمد وممول جيدًا.
مثال توضيحي
جميع المبالغ بالريال السعودي (SAR). وتنطبق المبادئ نفسها على العملات الأخرى.
لنفترض أن شركة تحرق صافي نقد قدره في سنة وتضيف صافي ARR جديدًا قدره في السنة نفسها. يكون مضاعف الحرق 3.0 مرات: 600,000 مقسومة على 200,000. وإذا كان صافي ARR الجديد قريبًا من الصفر أو سالبًا، فلا تكون النسبة درجة كفاءة موجبة مفيدة ويجب تفسيرها بدل فرضها في ترتيب.
وتربط الإدارة النتيجة بمدة السيولة واحتفاظ المجموعات وفترة استرداد المبيعات والاستثمارات التي سببت الحرق.
| صافي النقد المحروق | |
|---|---|
| صافي ARR الجديد | |
| مضاعف الحرق |
طابق الفترة والعملة. فلا تقسم حرق نقد لربع سنة على حركة ARR سنوية.
لماذا يهمك
يربط المقياس عناوين النمو بالنقد المضحي به لإنتاجها، ويكشف متى يشترى نمو ARR بمعدل لا تستطيع الشركة تمويله.
الأثر العملي
حدد صافي الحرق وصافي ARR الجديد وطابقهما مع جسور النقد والاشتراكات، واستخدم فترات متطابقة. وافصل النتيجة بحسب استثمارات النمو الجوهرية حيثما أمكن. وراجع اتجاهًا لا فترة منفردة مع السيولة وGRR/NRR وفترة استرداد CAC وتوفر التمويل.