تعريف مبسط
الدفعة الكبيرة في نهاية المدة هي سداد نهائي كبير لأصل الدين المتبقي يستحق عند استحقاق القرض أو قريبًا منه بعد دفعات أصل أصغر في الفترات السابقة. وهي تخفض أصل الدين المدفوع مبكرًا، فيبدو عبء النقد الأولي أخف. لكنها تركز مبلغًا مهمًا في تاريخ واحد، ولذلك يجب أن تخطط الشركة لتسويته من النقد أو حصيلة بيع أصل أو تمويل بديل معتمد.
مثال توضيحي
جميع المبالغ بالريال السعودي (SAR). وتنطبق المبادئ نفسها على العملات الأخرى.
تقترض شركة وتسدد عبر دفعات أصل أصغر، فيبقى عليها مبلغ نهائي قدره عند الاستحقاق. تبدو خدمة الدين متواضعة في الفترات الأولى. لكن عند اقتراب الاستحقاق تحتاج الشركة إلى في تسوية واحدة لا إلى قسط صغير آخر. وإذا افترضت إعادة التمويل من دون تسهيل معتمد، فقد استبدلت دفعات مبكرة منخفضة بجرف تمويلي لاحق.
| أصل الدين الأصلي | |
|---|---|
| أصل الدين المسدد قبل الاستحقاق | |
| أصل الدين في الدفعة النهائية |
قد تناسب الدفعة النهائية حالة يكون فيها مصدر النقد المخطط حقيقيًا ومتزامنًا مع الاستحقاق، وتكون خطرة إذا كان المصدر افتراضًا فقط.
لماذا يهمك
يغير هذا الهيكل التوقيت ولا يلغي الدين. وقد يختار المؤسس قرض الدفعة النهائية لأنه يبدو ميسورًا من خلال الدفعات الشهرية وحدها، ثم يكتشف غياب النقد أو التمويل الموقع للرصيد الأخير. ويوجه المصطلح النظر إلى التاريخ الواحد الذي يقرر قابلية القرض للإدارة.
الأثر العملي
اعرض الدفعة النهائية كتدفق نقدي مستقل ومؤرخ، إلى جانب الدفعات العادية والفائدة. حدد مصدر التسوية المقصود واختبر مبلغه وتوقيته في حالة ضعيفة. وابدأ إعادة التمويل أو بيع الأصل قبل الاستحقاق بوقت كاف، وقارن تكلفة التمويل البديل وضماناته وشروطه كلها بدل افتراض أن قسطًا شهريًا منخفضًا يعني خطرًا منخفضًا.