تعريف مبسط
إعادة التمويل هي استبدال اقتراض قائم بتمويل جديد. وقد تسعى الشركة إلى تأخير الاستحقاق أو تغيير جدول السداد أو خفض تكلفة التمويل. ولا ينتهي الالتزام القديم لمجرد الحصول على عرض جذاب؛ بل يجب اعتماد التمويل الجديد وإتاحته، وأن يكفي لسداد الالتزام.
مثال توضيحي
جميع المبالغ بالريال السعودي (SAR). وتنطبق المبادئ نفسها على العملات الأخرى.
لنفترض أن على شركة سداد في ديسمبر. يعرض مقرض جديد قرضًا لخمس سنوات بالمبلغ نفسه، لكنه يخصم رسوم ترتيب قدرها من مبلغ الصرف. يصل إلى الشركة فقط. وتحتاج إلى من نقدها لسداد أصل الدين القديم، قبل أي رسوم تسوية أخرى.
قد تخفف المدة الأطول الدفعات المستقبلية، لكن العملية تحتاج إلى نقد في يوم إعادة التمويل. والنظر إلى مبلغ القرض المعلن وحده يخفي هذه الحاجة.
| أصل القرض الجديد | |
|---|---|
| رسوم مخصومة عند الصرف | |
| صافي المبلغ المستلم |
قارن التكلفة والمخاطر الكلية، لا معدل التمويل المعلن وحده. فقد تخفض المدة الأطول قيمة الدفعة وتزيد التكلفة الإجمالية.
لماذا يهمك
قد تمنح إعادة التمويل وقتًا أو تخفض التكلفة، لكنها قد تضيف رسومًا وضمانات وشروطًا. ولا يزيل تسهيل بديل غير موقع خطر اقتراب موعد السداد.
الأثر العملي
أعد جدولًا للتسوية يبين أصل الدين القديم والرسوم المستحقة وتكاليف فك الضمانات وصافي التمويل الجديد وتاريخ كل دفعة. وقارن جدول السداد والشروط الجديدة بالاتفاقية القديمة. ابدأ مبكرًا لاستكمال الموافقات وتغيير الضمانات، واحتفظ بخيار بديل إذا تأخر التمويل.