تعريف مبسط
الشرط المالي هو اختبار تعاقدي في اتفاقية التمويل. وقد يلزم الشركة بإبقاء نسبة دون حد أقصى أو فوق حد أدنى أو استيفاء حالة مالية محددة في تواريخ اختبار معلنة. وتحكم الاتفاقية طريقة الحساب: فقد يختلف تعريفها للدين والنقد والأرباح والتسويات المسموح بها وفترة الاختبار وحقوق المعالجة والعواقب عن تقارير الإدارة.
مثال توضيحي
جميع المبالغ بالريال السعودي (SAR). وتنطبق المبادئ نفسها على العملات الأخرى.
يفرض قرض ألا يتجاوز صافي الدين ثلاثة أمثال EBITDA في نهاية كل ربع، وفق تعريفات العقد. يبلغ صافي الدين وEBITDA المعرف في العقد ، فتكون النسبة 2.4 مرة. تستوفي الشركة الشرط في ذلك التاريخ. وإذا انخفض الربح إلى مع ثبات صافي الدين، تبلغ النسبة ثلاثة أمثال. وقد يسبب انخفاض آخر أو دين إضافي مخالفة حتى إذا سددت الشركة كل فائدة مجدولة.
| صافي الدين | |
|---|---|
| EBITDA المعرف | |
| نسبة الشرط المالي |
الشرط المالي ليس مقياس أداء عام؛ بل اختبار عقد ملزم، وتفوق دقة ألفاظه أي معادلة مألوفة.
لماذا يهمك
قد تملك الشركة نقدًا في البنك وتواجه مع ذلك مشكلة تمويل بسبب مخالفة شرط مالي. يفرض الاختبار على الإدارة رؤية أثر انخفاض الربح أو ارتفاع الدين أو تغير التعريف في الوصول إلى التمويل. وحسابه عند الموعد فقط يفقد الوقت اللازم لحفظ النقد أو مناقشة الإعفاء.
الأثر العملي
انقل طريقة الحساب الدقيقة في الاتفاق ومدخلات التقرير وتواريخ الاختبار وواجبات الإشعار وحقوق المعالجة إلى ملف للشروط. أعد الحساب قبل كل اختبار مع ما يثبت كل تسوية، ثم نمذج ربحًا أقل ودينًا أعلى. حدد مستوى إنذار داخليًا قبل الحد التعاقدي وصعّد مبكرًا إلى قيادة المالية والمقرض عند الملاءمة؛ ولا تفترض منح إعفاء.