تعريف مبسط
الملاءة هي قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها على المدى الطويل بعد النظر إلى أصولها والتزاماتها وأرباحها المتكررة وهيكل تمويلها. وهي تسأل هل تستطيع الشركة دعم ما عليها بمرور الوقت، بخلاف السيولة التي تسأل هل تستطيع سداد الدفعة التالية في موعدها.
مثال توضيحي
جميع المبالغ بالريال السعودي (SAR). وتنطبق المبادئ نفسها على العملات الأخرى.
لنفترض أن شركة تبيع معدات بقيمة لسداد فواتير هذا الشهر. تتجنب عجزًا نقديًا فوريًا، لكن تبقى عليها ديون قدرها . ولا يكفي النقد التشغيلي المتوقع لتغطية أقساطها، ولم تحصل الشركة على التزام بتمويل بديل.
يمنح بيع الأصل الشركة بعض الوقت، لكنه لا يحسم قدرة أعمالها وأصولها المتبقية على الوفاء بهذه الديون. وعلى الإدارة تقييم هذا الوضع قبل اعتبار السداد العاجل حلًا للمشكلة.
هذا شرح للتخطيط المالي؛ أما شروط الإعسار القانونية فتختلف بحسب النظام المطبق.
لماذا يهمك
قد تبدو الشركة آمنة بعد جمع نقد أو بيع أصل مرة واحدة مع بقاء التزامات لا تستطيع دعمها. ويمنع هذا التمييز تقديم إنقاذ قصير الأجل بوصفه حلًا ماليًا دائمًا.
الأثر العملي
راجع آجال الديون وجدول السداد وتوليد النقد التشغيلي وقيم الأصول وافتراضات إعادة التمويل معًا. اختبر حالة متحفظة ينخفض فيها الإيراد أو التحصيل. وإذا اعتمدت الشركة على بيع أو إعادة تمويل، فحدد التاريخ والشروط والبديل بدل اعتباره أمرًا مؤكدًا.