النقد والسيولة
تعريفات واضحة وأمثلة عملية تساعدك على فهم الأرقام والقرارات.
ما في حكم النقد
ما في حكم النقد استثمارات قصيرة الأجل شديدة السيولة تحتفظ بها الشركة للوفاء بالتزامات نقدية قريبة، لا لتحقيق عائد استثماري على مدى أطول. ويمكن تحويلها إلى مبالغ نقدية معلومة مع خطر ضئيل لتغير قيمتها.
اقرأ الشرحالنقد المقيّد
النقد المقيّد هو نقد يحد القانون أو العقد أو ترتيب محدد من استخدامه، مثل رصيد مرهون أو حساب احتياطي. يظل نقدًا، لكن الإدارة لا تستطيع استخدامه بحرية للرواتب أو الموردين أو مشروع جديد.
اقرأ الشرحالنقد غير المقيّد
النقد غير المقيّد هو النقد الذي تستطيع الشركة استخدامه لأغراضها المعتادة من دون قيد قانوني أو تعاقدي. وهو بداية قرار السيولة، لا نهايته؛ فالمدفوعات المجدولة والحد الأدنى للنقد قد تخفض ما يتاح لالتزام جديد.
اقرأ الشرحالسيولة
السيولة هي قدرة الشركة على توفير نقد كافٍ لسداد التزاماتها عند استحقاقها. وتعتمد على النقد القابل للاستخدام والتحصيلات الموثوقة والتمويل المتاح للسحب فعليًا وتواريخ المدفوعات. وهي تختلف عن الربحية وعن الملاءة طويلة الأجل.
اقرأ الشرحالملاءة
الملاءة هي قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها على المدى الطويل بعد النظر إلى أصولها والتزاماتها وأرباحها المتكررة وهيكل تمويلها. وهي تسأل هل تستطيع الشركة دعم ما عليها بمرور الوقت، بخلاف السيولة التي تسأل هل تستطيع سداد الدفعة التالية في موعدها.
اقرأ الشرحالتدفق النقدي من العمليات
التدفق النقدي من العمليات هو النقد المتولد أو المستخدم في الأنشطة الرئيسة التي تحقق إيراد الشركة. ويختلف عن الربح التشغيلي لأن الربح يتضمن بنودًا غير نقدية ولأن الذمم والمخزون والموردين تتغير عند التحصيل أو الدفع.
اقرأ الشرحالتدفق النقدي الاستثماري
التدفق النقدي الاستثماري يسجل النقد المدفوع أو المستلم عن الأصول والاستثمارات طويلة الأجل، مثل شراء المعدات أو متحصلات بيعها. وهو منفصل عن أثر الإهلاك في الربح التشغيلي؛ فالإهلاك يسجل استخدام الأصل عبر الزمن، أما الشراء فيستهلك النقد عند الدفع.
اقرأ الشرحالتدفق النقدي التمويلي
التدفق النقدي التمويلي يسجل النقد المستلم من المقرضين والملاك أو المدفوع لهم، مثل الاقتراض وسداد أصل الدين وإصدار الأسهم والتوزيعات. وهو يبين كيف تمول الشركة، لا هل ولدت العمليات نقدًا. وقد يعتمد تصنيف الفوائد والتوزيعات على الإطار المحاسبي والسياسة المتبعة.
اقرأ الشرحمعدل الحرق الإجمالي
معدل الحرق الإجمالي هو مجموع النقد الذي تنفقه الشركة خلال فترة قبل طرح التدفقات الداخلة. ويستخدم هذا المدخل تعريفًا تشغيليًا معلنًا: التدفقات التشغيلية الخارجة المتكررة، مع استبعاد البنود لمرة واحدة ما لم تقرر الإدارة إدراجها. وهو مقياس نقدي لا إيراد ولا مصروف ولا EBITDA.
اقرأ الشرحمعدل الحرق الصافي
معدل الحرق الصافي هو صافي انخفاض النقد خلال فترة وفق تعريف تشغيلي معلن: التدفقات النقدية الخارجة المتكررة ناقص التدفقات الداخلة المتكررة. وهو ليس EBITDA وليس بالضرورة التغير الكلي في النقد البنكي، لأن الحركات الاستثمارية والتمويلية والبنود لمرة واحدة قد تقع خارج التعريف.
اقرأ الشرحفجوة التمويل
فجوة التمويل هي مقدار نقص النقد المتاح والتمويل الملتزم به عن الاحتياجات النقدية المتوقعة خلال فترة معلنة. وهي تقدير تخطيطي لا وصف دائم؛ يتغير حجمها بتغير توقيت التحصيلات والمدفوعات والتمويل أو مبالغها.
اقرأ الشرحهامش السيولة
هامش السيولة هو مقدار السيولة الذي تستطيع الشركة استخدامه قبل أن يصل رصيدها إلى حد أدنى محدد للنقد أو إلى عتبة ملزمة أخرى. والمقصود بالسيولة هنا النقد المتاح فعليًا للشركة؛ فلا يُعامل النقد المقيّد أو التسهيلات التي لا يمكن سحبها بعد بوصفها مبالغ قابلة للإنفاق.
اقرأ الشرحتجميع النقد
تجميع النقد ترتيب مصرفي وخزينة يتيح لشركات المجموعة تركيز النقد أو مقابلة أرصدة حساباتها. هدفه تقليل النقد المعطل والاقتراض الخارجي، مع إظهار المركز اليومي للمجموعة بوضوح أكبر. لكنه لا يلغي أن لكل شركة تابعة شخصية قانونية والتزامات تخصها.
اقرأ الشرحالطريقة المباشرة للتدفق النقدي
تعرض الطريقة المباشرة للتدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية الفئات الرئيسة للنقد المستلم والمدفوع. ومن أمثلتها التحصيل من العملاء، والمدفوعات للموردين والموظفين، والضرائب أو الفوائد عندما تضعها السياسة المحاسبية ضمن الأنشطة التشغيلية. وهي تبدأ بحركة البنك والنقد لا بالربح المحاسبي.
اقرأ الشرحالطريقة غير المباشرة للتدفق النقدي
تبدأ الطريقة غير المباشرة للتدفق النقدي بمقياس للربح ثم تسويه مع النقد الناتج من الأنشطة التشغيلية. فتضيف المصروفات التي خفضت الربح من دون أن تستهلك نقدًا، مثل الإهلاك، وتعدل التغيرات في أرصدة رأس المال العامل التشغيلي. وزيادة الذمم المدينة تخفض النقد التشغيلي عادة لأن العملاء لم يدفعوا بعد، بينما زيادة الذمم الدائنة تحافظ على النقد عادة لأن الموردين لم يحصلوا على مدفوعاتهم بعد.
اقرأ الشرحتسوية التدفق النقدي
تسوية التدفق النقدي شرح موثق لكيفية انتقال الرصيد النقدي الافتتاحي، والمقبوضات والمدفوعات المصنفة، والحركات غير التشغيلية المحددة إلى الرصيد الختامي. وفي التقارير الإدارية المعتادة تطابق التسوية أيضًا التوقع أو تقرير التدفق النقدي مع كشوف الحساب البنكي ودفتر الأستاذ. وهي مسار أدلة، لا رقم يضاف كي يتوازن الجدول.
اقرأ الشرحالموازنة النقدية
الموازنة النقدية خطة إدارية موزعة زمنيًا للمقبوضات والمدفوعات والأرصدة النقدية المتوقعة. تغطي عادة أسابيع أو أشهرًا، لكن الفترة النافعة هي التي تكشف موعد استحقاق الالتزامات. وليست قائمة دخل؛ فهي تسجل تواريخ النقد المتوقعة، وقد تختلف عن تواريخ إثبات الإيراد والمصروف.
اقرأ الشرحإدارة الخزينة
إدارة الخزينة هي العمل المنظم لإدارة المراكز النقدية للشركة وحساباتها البنكية وتمويلها قصير الأجل ومدفوعاتها والمخاطر المالية ذات الصلة. وقد يتولاها مسؤول المالية في شركة صغيرة، أو فريق خزينة في مجموعة كبيرة. ولا تقتصر المسؤولية على عرض الرصيد البنكي، بل تشمل ضمان وجود نقد قابل للاستخدام لدى الشركة القانونية الصحيحة عند استحقاق التزاماتها، من دون تحمل مخاطر تمويل أو طرف مقابل غير لازمة.
اقرأ الشرح